- Bill Saporito, "Kako smo se Sjedinjene Države Francuske," Vrijeme (21. rujna 2008)
24. listopada obilježava 79. obljetnicu listopada 1929 berza sudar. Teška je zapocela prodaja Cetvrtak 24. listopada 1929, i ubrzan sljedeci tjedan
"" U zapanjujuci razvoj dogadaja ", izvijestio je Yahoo Finance," The future za velike indeksi bili 'blokadom granice' dolje prije pocetka trgovanja u petak, što znaci da su pogodile pet% prag koji ih sprijecen trgovanje bilo manje do dionicko tržište otvoreno u petak. " Traders priprema za najgori, ali znakovito, katastrofa je izbjegnuta. Tržištu SAD pao samo 3,5%, samo još jedan "obicni" medvjedast dan.
Zašto skromniji pad u SAD-u, gdje su financijski debakl nastao i trebali su hit najteže? Sumnjive promatraci vidio prikriven ruke poniranje zaštite tim (PPT) Grupa postaviti administracije predsjednika Reagana održati na tržištu "stabilnost" manipuliranjem tržišta u pozadini. Bill Murphy komentirao u LeMetropoleCafe.com:
"" Danas Muppets na CNBC were primjecujuci kako dobro naše tržište djelovao, ne raspada se kako se i ocekivalo. Povazdan su govorili o tome kako naše tržište djeluje drukcije danas nego svaki drugi dionicko tržište na svijetu. Pa hello, ostale zemlje nemaju PPT, što je razlog zašto naše tržište je toliko razlicita.
"" Postoje oni koji su mogli misliti što PPT radi je u pravu. Što oni ne shvate njihove izrade "Sve je u redu 'tako dugo, i ne dozvoljava tržište za trgovinu slobodno. . . kao što dozvoljava berza pada onako kako bi trebale, zadržao je pojedinac na tržištu. . . kad je mogao biti SCARED out prije nekog vremena. "
Kao odgovor na Bill's Saporito komentar u vremenu, moglo bi se suprotstaviti da je Henry Paulson je Uronite Zaštita ekipa je vrlo vješt u lažiranje gospodarstva. Razlika izmedu priznati socijalisticku državu i stealth socijalizma smo u SAD-u je danas da je u socijalistickoj državi svatko ocekuje da ce tržište biti montirani u skladu s tim i radi. U rigged pseudo-kapitalisticku ekonomiju, investitori su lako odvaja od svog novca jer su ocekivali tržište slijediti "slobodnog tržišta nacela" na temelju "ponude i potražnje." Oni su zavedeni u "pumpa i izvatkom" shema - umjetne manipulacije koje omogucuju insidera to istovariti dionice po visokoj cijeni ili ga kupiti na nisku cijenu - jer se povjerenje u Adama Smitha "nevidljiva ruka" koja je trebalo da se automatski postaviti stvari pravo na tržištu na lijevo za vlastite uredaje. Tržište je danas doista upravlja nevidljiva ruka, no to nije nužno servirati interesa malih ulagaca.
Uronite ZAŠTITA ZA NEKE, poniranje IZRADA za druge
Najviše necuven primjer manipulacije na tržištu su se u zlato, srebro i ulje. Službena "spot" (ili novcani) cijena zlata i srebra su uzeti dolje oštro u tjednu prije 24. listopada, unatoc cinjenici da je fizicki potražnje bio neumoljiv. Zlato je dostupna u "pravu" na tržištu samo na ogroman markups, i popularne vrste srebra nisu dostupne na all.1 Mi smo bili u školi ucio da je komunizam ne radi, jer ako industrija je u rukama jednog vlasnika (Vlade ), konkurencija je eliminirana i kronicne nestašice i razvoj crnog tržišta, jer vlada ne reagira na neka cijenama "ponude i potražnje", ali ih diktira iz vrha. Danas se to dogada sa zlatom i srebrom, istinski fizicki cijena varira od radikalno izvijestio papira cijena.
Zlato je poznato kao "contra-ulaganja" u "idite na" investicija koja ima povijesno popeo našto ostali dionice su u nedostatku. Ulagaci vidjeti kao nešto što ce materijalna održati svoju vrijednost kada je sve drugo pada apart. Iz tog razloga, lažiranje tržište na "održavanje stabilnosti" znaci suzbijanju cijena zlata.
Sadašnji krug zlato manipulacija zapoceo u cetvrtak, 16. listopada, u 10 sati, kada je cijena zlata naglo poniranje pretrpio pada na 45 dolara za nekoliko minuta. On je nastavio pad dok je smanjena je za gotovo 60 dolara u nešto više od sat vremena. Ništa se nije dogodilo u cetvrtak od 10 do 11 do naloga ovu visinska. Ako išta, zlato trebalo snimanja na istom eksponencijalnom modi da je padala. U srijedu, berza imala pao preko 700 bodova i Dow futuresa (oklade na koji nacin tržište ce ici) bili dolje mimo 150 bodova Sreda noc. Tijekom noci, japanske berza pala više od 10%, a svim europskim tržišta bila down.2 cetvrtak ujutro, medu ostalim jako loše gospodarskih vijesti, US industrijska output bio prijavljena imati oglašen svoju najgolem pad u 34 godina i sredinom Atlantic tvornica aktivnost imala srušio neocekivano od rujna-listopada. Ipak Dow futures su iznenada 130 bodova noviji; i zlata bio tresak dolje desno u 10 sati, iako fizicko zlato bio dostupan samo placanja ogromne premije, i zlato cijene okolo svijeta Pucali gore. Dan nastavio u istom counterintuitive put, samo jedan necuven primjer tekucih uzorak manipulacije koja je postala toliko napadan da ni manipulatori postati vrhunski uvjeren u svoje neranjivosti i oni su tako prestrašena nadnesen sudbina da sve krinkom uvjerljivim uskracivanje bio napušten.
"" Najmasovnijeg INTERVENCIJE OD Roosevelt "
Tržište manipulacija nije opce raspravlja na CNBC komentatora, ali smisao teško se može od danas mahnito nepredvidiva trgovanja uzoraka, osim ako je igra od najmocnijih ljudi iza zavjese su factored u. Jedan komentator koji se o tome govoriti, manipulacija je Don Coxe, strateg za Bank of Montreal. Na tjednoj konferencijski poziv na Rujan 5, 2008, on je opisao što se dogada na tržištu od srpnja kao "najmasovnijeg intervenciju vlade u tržište kapitala i financijskog sustava od Roosevelta zakljucili su banke još u 1933."3.
Prema britanskom Globe and Mail, Coxe je "nema paranoicnom zavjeru teoreticar. Kao predsjednik i glavni strateg Harris Investment Management u Chicagu, on je jedan od najuglednijih ulaganja vlasti u Sjevernoj Americi. "4. presedana intervencije je opisao vratio se kada je financijski osnivanja bila okrenuta vrlo neprijateljski bankar-tržište u srpnju. Zlato je o probiti psihološki važne 1.000 dolara marku, ulje je iznad 140 dolara dolara po barelu, dolar je razbijanje dolje, indeks banka dionicko je pao u šest mjeseci 90-50, i Federal Reserve imao bilance odgovarati , nakon što veliki kredita bankama na klimavim kolateral. Fannie Mae i Freddie Mac su na rubu kolapsa, a stotine milijardi svoje vrijednosne papire su održani u inozemstvu. Kao da po magiju, ovi trendovi sve odjednom poništavaju, pocevši s dramatican preokret u swooning dolar.
Kako je to ucinio! Je macka je pustiti iz kese koje je Nikkei English News, koja je izvijestila krajem kolovoza kako financiranje dužnosnici iz SAD, Japan i Europa je sastavila planove jacanja dolar nakon sloma investicijske banke Bear Stearns. Intervencija je pozvao središnje banke na kupnju dolara, a prodaju eura i jena ako dolar vrijednost pala je znacajno, s Japanom pod uvjetom da je jen za valute swap.5
Kao na dolar ojacala, zlato, srebro i ulje umocen. The pundits procitajte pad u zlato i srebro, kao reakcija na rast vrijednosti dolara, buduci plemeniti metali rastu povijesno kada dolar pada. Ali ono što oni nisu uspjeli objasniti zašto je dolar bio diže. Kao što je Bill Murphy primijetio, "dolar mitinga oštro kada god u SAD-berza dolazi pod pritiskom. To je gotovo istovremeno. " On je citirao jedan od njegovih newsletter suradnika:
"" Buduci da je [berza] nisko na 22. rujna smo izgubili 8,3 trilijuna dolara vrijedan od vrijednosti imovine unutar dionice tržišta, a što se dogada? Americki dolar ide gore, i gore, i gore, i gore i gore. From što? 72 - 84 sada (1,14 do danas samo ??!!??)? A non-stop rally taj je NIKADA negativno utjecati vijestima ili tržišne dogadaje. To je gotovo bio 45-stupanj uspona. KOJI je cista neublažen intervencije veliki stupanj. "6
Kako objasniti zapanjujuci preokret u dolar slajd? Na Coxe je 5. rujna konferencijski poziv, on iskreno legao kako Federal Reserve i trezora, u suradnji s CFTC (Commodity Futures Trading Commission) i SEC (Securities and Exchange Commission), colluded manipulirati ovu "potrebna" odskociti u dolar, uz odgovarajuci poticaj financijske dionice i nagli kolaps na tržištima roba. Coxe nazvao ga je "briljantan", ali predstava je koja košta milijune dolara kako bi ulagaci roba i kratke prodavatelje, koji su kladenju na ono "besplatno" tržištu "bi trebao" uciniti. Ulje umocen više od 50%, od visoke od 145dolara barel u srpnju do niska od oko 64dolara 24. listopada. Isti pattern put videna u srebro i zlato, zlatom padajuci s visokih od preko 1000dolara unca do niske od 700dolara 23. listopada. Sve je dodao do golemog "pumpa i izvatkom" shemu, sa insiders džep udes izgubio bezazlen investitorima. To je neuredan posao, ali netko mora grablje u ovim opscen dobiti za "vece dobro" tržišne stabilnosti.
"NAJVIŠE cicijaški SHEMA U POVIJESTI FINANCIJA"
Theodore Butler, pisanje na SilverSeek.com 2. rujna, izvijestio je da je bilo više nego samo središnje banke dosluhu dogada iza kulisa. Je prate presedana zidu kratka prodaja od zlata i srebra - masivni "posudivanje" zaliha ga prodati na tržištu, prisiljavajuci dolje cijenu, onda "pokriva" kupujuci dionice natrag na niže cijene. Wrote Butler:
"" U zlatom, ne više od 3 US banaka prodano kratkih u jednome mjesecu više od 10% svjetske godišnjeg minski proizvodnje. Ovo bio najveci kratke pozicije u zlato i srebro ikada zabilježen by US banaka. Nakon masivne i koncentrirano srebro i zlato kratke pozicije osnovana od strane tih americkih banaka, na [zlata i srebra] tržištima doživjela povijesni pad cijena. Sve je održano u prvom raširena maloprodajna srebro manjak u povijesti. To je potpuno u neskladu [s] kako zakonu ponude i potražnje djela. "
Butler opozvao ga najviše cicijaški sheme u povijesti financija. "To cini ruglo financijske regulacije i vladavine prava", napisao je. "To omogucuje veliki financijski entiteta, odnosno entiteti, to rascjep off ulaganja javnog i izdubiti ih dobit za opscene. To je favoritizma, back-room bave, na tržištu popravljajuci i povlaštene informacije na svojoj najgore. "7
Dok je zlato i srebro su se kratko na zaborav, DIP uveli zabranu kratkom prodaji 19 dionice financijskog odabir, ukljucujuci i Fannie Mae i Freddie Maca. To je bio napadan favoriziranja na privilegiranih malo, ali Coxe je rekao da je potrebno izvršiti financijske dionica je atraktivna potencijalnim kupcima (posebice državni fondovi), kako bi se dopustiti bankama da prodaju svoje dionice i povecati kapital potrebno pokrenuti pozajmljivanje ponovno .
Istodobno, ministar financija Paulson tražila i dobila neogranicenu kreditna linija za Fannie Mae i Freddie Mac izravno iz US Treasury, kao i ovlasti da kupi hipoteka divovi 'stock. Fannie i Freddie i prenijeli u obliku stecaja naziva conservatorship, ali za razliku od obicnih stecaja, u kojem vjerovnici podijeliti dužnika raspoloživim sredstvima, bez državne pomoci, u ovom slucaju potraživanja vjerovnici su zajamcena od strane trezora. Strani kreditori were bailed, a dionicari were izbrisala - ukljucujuci banke, mirovinski fondovi i ostale institucije drži uštede od milijun Amerikanaca. Dugorocno gledano, u "bailout", stvorio više problema no je riješeno, ali prema Coxe, bilo je potrebno žrtvovati da bi hipoteka tržištu funkcionalne za kratkom roku.
Kako u blizini? Predsjednicke izbore je sada samo tjedana daleko. Tržišta su cudan nacin izgleda dobro prije izbora.
Rob Kirby, pisanje u LeMetropoleCafe na Rujan 9, primijetio je da postoje zakoni, a kruta kazni protiv tržišta tajnih dogovora. SAD antitrust zakona izreci novcane kazne u iznosu do 10 milijuna dolara te zatvorsku kaznu u trajanju do 3 godine za nepoštenih praksi koja onemogucuju natjecanja ili monopolizirati tržištima u ogranicenje trgovine. "Divim [Coxe's] iskrenosti", rekao je Kirby, "ali moj odvesti na to je da su svi pocinitelji trebali suociti s strijeljanjem, ili još gore, zbog izdaje."8
To se vjerojatno nece dogoditi, medutim, jer je "pocinitelja" mogu tvrditi vladinih imunitet. Uronite zaštiti ekipa, službeno zove predsjednika Radne grupe za financijska tržišta, nastala je predsjedniku Reaganu, kao odgovor na pad burzi u 1987 za izražavanje svrhu "održava povjerenje ulagaca" manipuliranjem tržišta s javnim sredstvima. Clan PPT ukljucuje predsjednika, tajnika riznice, predsjednik Federalnog Reserve, predsjednik Komisiji za vrijednosne papire (SEC), a predsjednik Commodity Futures Trading Commission (CFTC) .9 Pozivanje snimke ne sumnje Tajnica Paulson, koji sada ima vrijedan 700 milijardi dolara fonda koristiti u svrhu, nakon što je Kongres donio njegov masivni plana spašavanja bankovnog 3. listopada.
"" Socijalizam za bogate »
Nouriel Roubini, profesor ekonomije na Sveucilištu New York, napisao je na svom blogu popularne Global EconoMonitor:
"" Socijalizam uistinu živ i zdrav u Americi, ali to je socijalizma u bogatu, dobro povezana i Wall Street. A socijalizmu gdje je profit privatiziran, a gubici su družili sa US porezni obveznik se tereti iznosa racuna. . . . "10
Investicijski guru Jim Rogers izjavio je "Squawk Box Europu":
"Amerika je komunisticka od Kine je upravo sada. Možete vidjeti da je to dobrobit bogatih, to je socijalizam za bogate. . . Internet pravedan je spašavanja financijskih institucija. . . .
"" Ovo je ludilo, ovo je ludilo, oni imaju više nego dvostruko americki nacionalni dug na jedan vikend za hrpu lopove i incompetents. Im 'ne sasvim sigurni zašto ja ili netko drugi treba placati za to. "11
Ako cemo socijalisticke, trebali bismo vlastiti do njega i imati neki transparentnosti u tome što se dogada. Nam ljudi trebaju znati kako planirati i ulagati za buducnost neizvjesna. Ako smo nacionalizacija banaka, neka ih nacionalizirati sve na putu, s dobiti vracamo u narodu zajedno s gubicima i rizika. Još bolje, neka se nacionalizirati Federalne rezerve, tako da se može izdati "punom vjerom i kredit u Sjedinjenim Državama" izravno, bez potrebe za leda ovaj kredit sa multi-bilijun dolara saveznog duga koji nikad nece biti placeni leda, ali samo nastavlja rasti. To ce zaista biti manje inflatorni za vladu za ispis dolara izravno nego za to da ispis koji su obveznice zamijenili za dolare kreirana na tiskarskom stroju je privatnom vlasništvu središnje banke, jer u tom slucaju oba obveznica i dolara ostati u cirkulaciju. US obveznica ne služe samo kao novac diljem svijeta, ali oni racunaju kao "rezerve" za banke za stvaranje mnogo puta lice vrijednost kredita. Ove obveznice nikada dobiti isplacena, ali samo se prevrnuo iz godine u godinu, Napuhavanjem novca kao da su tiskane dolara, izravno, ali je dodao obveznice nose teret trajne duga i kamate.
Skupe jamstvo bankama i kreštav tržište manipulacija dogada i danas se opravdano kao potrebno da ste privatni bankarski sustav koji smatramo da nam je potrebno da biste dobili kredit koji cuva gospodarstvo trcanje. Ali mi zapravo ne trebaju privatne banke dobiti kredit. Mnoge vlasti svjedoce da, suprotno uvriježenom mišljenju, bankama ne daju vlastiti novac ili njihovih deponenata novac. Svaki dolar posudio banka je novac stvara iz nicega se na zaslonu racunala. To je samo "kredit." Banka "monetizes" dužnik vlastite obecanje otplate. Vlada bi mogao donijeti svoju vlastitu kredita na isti nacin. Postoji niz uspješnih povijesne presedane ovog, ukljucujuci i javnome vlasništvu, središnjim bankama Australije i Novom Zelandu, što je spasilo tih zemalja od razorne ucinke od Velike depresije 1930-u, a državna banka koloniju Pennsylvanija, koja je financirala Pennsylvaniji pokrajinske vlade, bez poreza ili duga u prvoj polovini XVIII stoljeca.
Današnji bankrot banaka iskopali svoje crne rupe, kad su ucitane svoje knjige s unosan, ali visoko rizicne izvedenice oklade koje su sada backfiring na njima. Umjesto da pokušava ocistiti banaka knjiga bacajuci obveznika novac u to je nemoguce-to-ispunite crna rupa, bilo bi nam bolje da jednostavno ostavljajuci banke bankrotiraju, kao predsjednik Reagan je sa štedno-kreditne industrije u 1980. U bankama 'loša dugova onda mogao biti odbijena u stecaju, i njihove imovine mogao biti apsorbiran u javni sustav kredita s novim, komplet knjiga neuništenog sjaja, sustav koji bi služili interesima naroda i vratiti dobit ljudima.
TAKO ŠTO JE INVESTITOR UCINITI?
Koje još uvijek ostavlja pitanje kako pregovarati i danas je vrlo nepredvidljiv tržištima. U petak prije-bijeli koljenica 24. listopada vožnje, investitori su ohrabreni da se vratiti na tržište. Komentator cheerily najavio najbolje tržišne tjedan u 5-1/2 godina, nakon što je Dow popeo sa niska i iznosi 7774 10. listopada do visoke od 9.924 14. listopada. No, u tjednu još završio ispod 9000, a tržište dolazi s najviše povijesne poniranje od Velike depresije, niz od visokih 10.845 3. listopada do ispod 8.000 tjedan dana kasnije. Do 24. listopad, Dow je ponovno blizu lebdeci 8.000.
"" Iskreno, ja sam bolestan od toga ", rekao je CNBC tržištu Stražar Erin Burnett kako ona trag Dow divlje gyrations 23. listopada. "Gore, dolje, gore i dolje. To ne cini da znaci ništa ili biti vezan za ništa. "
Beleaguered investitori i može odluciti da je vrijeme da izvadi svoj novac iz dionicko tržište koje je oblicje više i više kao rigged i riskantan Las Vegas Casino i staviti ga negdje drugdje. Kao jedan talk show komentator quipped u zadnje vrijeme, "Ja sam potpuno raznolik. Imam neke pod madrac, neki ispod podnih ploca, neki u dvorištu kuce. "
No comments:
Post a Comment